哈高科100%收购湘财证券尚存不确定性标的公司业绩行业排名双降

时间:2019-08-19         浏览次数

  2019年8月14日,哈高科发表往还预案,拟以通过刊行股份的式样进货湘财证券100%股份。颠末与可比公司比拟,湘财证券的估值有必然合理性,但仍需评估机构进一步实行评估。其余因为湘财证券的局限股权处于质押或国法冻结,哈高科此次能否已毕100%收购仍是未知数,全体来看此次往还仍存正在不确定性。值得一提的是,行为此次的往还标的,湘财证券正在2018年度的事迹以及行业排名双双下滑。

  哈尔滨高科技(集团)股份有限公司(证券简称:哈高科,证券代码:600095.SH,以下简称:“哈高科”、“公司”)于1997年7月8日正在上海往还所上市,公司首要从事高新本事产物的斥地、临蓐、出卖;供给本事征询、本事效劳等。

  2019年8月13日,哈高科发表了刊行股份进货资产并召募配套资金暨干系往还预案(修订稿)(以下简称:“往还预案”),哈高科拟通过刊行股份的式样进货往还对方新湖控股有限公司(以下简称:“新湖控股”)等合计持有的湘财证券股份有限公司(以下简称:“湘财证券”)100%股份。湘财证券创办于1996年8月2日,首要从事证券经纪、证券投资征询等交易。

  哈高科拟通过刊行股份的式样进货湘财证券100%股份,股份的订价基准日为哈高科第八届董事会第十四次集会决议布告日,以订价基准日前20个往还日股票往还均价的90%为本原,经计议后本次刊行代价确定为4.80元/股。

  往还预案中,共提及了9起此前国内A股上市公司收购证券公司控股权的相干案例。上述相干案例中,往还市净率(PB)最低值为天风证券股份有限公司(证券简称:天风证券,证券代码:601162.SH)收购恒泰证券29.99%股权时的1.57,最高为东方资产音信股份有限公司(证券简称:东方资产,证券代码:300059.SZ)收购同信证券100%股权时的3.82,均匀值为2.22,中值为2.01。遵照湘财证券截至2019年5月末归属于母公司净资产为73.02亿元(未经审计),遵守上述可比往还中收购证券公司最低PB1.57策画,测算湘财证券全体估值为114.64亿元;借使遵守PB中位数2.01策画,测算湘财证券全体估值为146.77亿元。

  正在本次重组中,湘财证券100%股份的预估值为100亿元-140亿元,参考可比公司的相干案例,估值拥有必然的合理性,但仍需评估机构进一步出具资产评估陈诉实行评估,也便是说目前仍有不确定性。

  哈高科此次拟进货湘财证券100%股份,但因为湘财证券的局限股东所持股份存正在股权质押或国法冻结的境况,是以哈高科能否心中意足一举拿下湘财证券的通盘股份也不确定。

  湘财证券的100%股权由包罗新湖控股正在内的17位股东所持有。新湖控股行为湘财证券的第一大股东,持有湘财证券27.30亿股股票,持股比例为74.12%,但此中有2.88亿股股份存正在股权质押境况。湖南华升集团有限公司行为湘财证券的第五大股东,持有湘财证券4000万股股票,持股比例为1.09%,其所持一共股份都被质押。青海省投资集团有限公司行为湘财证券的第九大股东,持有湘财证券1004.28万股股票,持股比例为0.27%,但其所持有的一共股份均存正在国法冻结境况。

  遵照两边签定的《刊行股份进货资产赞同》显示,对待正在赞同签定日标的资产之上已存正在的质押和国法冻结,若往还对方未能准时扫除质押和国法冻结,该等股份应不再纳入标的资产鸿沟,也便是说一朝往还对方未能处分股权质押和国法冻结的事宜,哈高科进货湘财证券的股份比例或将不再是100%。

  遵照往还预案所述,湘财证券的主买卖务包罗证券经纪交易、资产约束交易、投资银行交易、证券自买卖务、探究征询交易以及另类投资交易以及私募基金交易等。此中,经纪交易是湘财证券目前首要交易收入泉源。

  2018年,湘财证券的经纪交易分部收入为5.08亿元,相较于2017年度的6.81亿元,同比裁减了25.33%。自营投资交易分部收入为7169.19万元,相较于2017年度的2.14亿元,同比裁减了66.47%。资产约束交易分部收入为1.76亿元,相较于2017年度的1.70亿元,同比增多了4.02%。投行交易分部收入为5589.79万元,相较于2017年度的8017.15万元,同比裁减了30.28%。信用往还分部收入为4.09亿元,相较于2017年度的4.61亿元,同比裁减了11.21%。另类投资及私募交易分部收入为1142.43万元,相较于2017年度的-603.61万元增多了1746.04万元。公募基金约束交易收入为99.74万元,2017年度无该项数据。

  2018年,湘财证券分部收入合计12.34亿元,2017年分部收入合计15.99亿元,同比裁减了22.84%。主买卖务阐扬不佳也导致了湘财证券全体的事迹显示下滑。遵照湘财证券迩来两年的首要财政数据显示,湘财证券的买卖收入从2017年的13.52亿元消重到2018年的9.89亿元,净利润从2017年的42994.18万元消重到2018年的7203.10万元,剩余才气存正在光鲜的消重。

  遵照中国证券业协会对98家证券公司经审计策划数据及交易境况实行统计的数据显示,湘财证券的净资金从2017年的49位消重到2018年的52位;湘财证券的总资产从2017年的56位消重到2018年的61位;湘财证券的买卖收入从2017年的57位消重到2018年的61位;湘财证券的净利润从2017年的46位消重到2018年的63位。返回搜狐,查看更多